中国股市风险预警指标体系分析

作者： <i> 魏伟 国世平 辽宁大学经济学院 辽宁沈阳110136 深圳大学经济学院金融研究所 广东深

关键字： 证券市场 风险 预警指标 评价体系

摘要：在我国建立一套证券市场风险预警指标体系用以防范和监测金融风险势在必行。制约证券市场预警指标体系的主要因素有市盈率、广义货币增长率、股票波动率，以及高额市场交易总量。可以把这些因素再细分为国际因素指标、国内经济因素指标、证券市场因素指标、外围因素指标和金融机构风险因素指标等。这种通过因子分析法构建的一套能够反映真实风险状况的证券风险预警指标体系具有客观性．能够看出具体哪些方面的因素给证券市场带来了较大的影响。实证分析表明，2015年中国的股灾就是金融杠杆导致货币大量进入股市．而预警指标没有得到充分反应的结果。因此，建立中国股市风险的预警指标体系．可以有效防范股市风险．对中国股市的稳定健康发展非常有益。